從11月中旬開(kāi)始，水泥股走勢(shì)較強(qiáng)，水泥板塊開(kāi)始逐漸吸引投資者的目光。
　　行業(yè)景氣復(fù)蘇
　　在供給過(guò)剩壓力緩解、需求保持旺盛的情況下，水泥行業(yè)今年景氣復(fù)蘇明顯。
　　據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，今年前三季度受?chē)?guó)內(nèi)固定資產(chǎn)投資的拉動(dòng)，全國(guó)水泥產(chǎn)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)，水泥價(jià)格呈回升之勢(shì)，行業(yè)景氣復(fù)蘇跡象明顯。今年水泥行業(yè)宏觀調(diào)控初見(jiàn)成效，盲目投資得到遏制，結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，水泥企業(yè)的兼并重組也在不斷加快。進(jìn)入四季度以來(lái)，華中和華東地區(qū)水泥出現(xiàn)了供不應(yīng)求的狀態(tài)，價(jià)格明顯上漲。分析原因，這兩個(gè)市場(chǎng)正處于季節(jié)性的銷(xiāo)售旺季，給產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)提供了一個(gè)契機(jī)。
　　發(fā)展前景廣闊
　　今年10月份，國(guó)家發(fā)改委正式發(fā)布了《水泥工業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》和《水泥工業(yè)發(fā)展專項(xiàng)規(guī)劃》，《水泥工業(yè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》中的產(chǎn)業(yè)政策目標(biāo)是：到2010年，新型干法水泥比重達(dá)到70%以上。日產(chǎn)4000噸以上大型新型干法水泥生產(chǎn)線，技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)達(dá)到噸水泥綜合電耗小于95KWH，熟料熱耗小于740千卡/千克。到2020年，企業(yè)數(shù)量由目前5000家減少到2000家，生產(chǎn)規(guī)模3000萬(wàn)噸以上的達(dá)到10家，500萬(wàn)噸以上的達(dá)到40家。基本實(shí)現(xiàn)水泥工業(yè)現(xiàn)代化，技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)和環(huán)保達(dá)到同期國(guó)際先進(jìn)水平。
　　兩個(gè)政策的出臺(tái)，一方面有利于通過(guò)綜合措施加快立窯等落后工藝水泥生產(chǎn)能力的淘汰，同時(shí)規(guī)范和提高了行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻，可緩解供需過(guò)剩壓力，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級(jí)。另一方面有利于行業(yè)集中度的提高和優(yōu)勢(shì)企業(yè)做大做強(qiáng)，平抑行業(yè)景氣波動(dòng)過(guò)大，促進(jìn)行業(yè)良性發(fā)展。
　　有分析認(rèn)為，隨著我國(guó)工業(yè)化、城鎮(zhèn)化進(jìn)程的加速，未來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)仍將保持較快發(fā)展，基本建設(shè)、技術(shù)改造等固定資產(chǎn)投資規(guī)模將保持一定的水平，而濱海新區(qū)建設(shè)、西部大開(kāi)發(fā)和東北老工業(yè)基地改造、西氣東輸、南水北調(diào)工程，以及奧運(yùn)基礎(chǔ)設(shè)施等，都離不開(kāi)水泥。水泥市場(chǎng)活力有望長(zhǎng)期保持，行業(yè)發(fā)展前景較為廣闊。
　　關(guān)注龍頭公司
　　水泥板塊有不少公司已經(jīng)取得了很好的業(yè)績(jī)。海螺水泥三季度凈利潤(rùn)約為去年同期的四倍，達(dá)到了8.26億元，每股收益高達(dá)0.66元，主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)達(dá)到28.7億元，約是去年的兩倍；華新水泥三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)156%，每股收益為0.27元；冀東水泥三季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)60%，達(dá)到了1.5億元，今年公司每股收益預(yù)計(jì)在0.20元～0.29元。
　　據(jù)分析，水泥上市公司的生產(chǎn)規(guī)模和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)一般都是行業(yè)中的佼佼者，其不僅能獲得融資支持，而且更易獲得并購(gòu)紅利。已經(jīng)并購(gòu)或被并購(gòu)的水泥企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有望走向上升通道，公司將會(huì)進(jìn)入“價(jià)值創(chuàng)造”階段；而潛在并購(gòu)或被并購(gòu)的水泥企業(yè)，其公司則處在“價(jià)值發(fā)現(xiàn)”階段。無(wú)論是進(jìn)入“價(jià)值創(chuàng)造”階段的公司，還是存在“價(jià)值發(fā)現(xiàn)”的公司，都是投資者應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注的對(duì)象。該行業(yè)重點(diǎn)上市公司包括了海螺水泥、冀東水泥、華新水泥、四川雙馬、天山股份和太行水泥等。