今年是水泥大數(shù)據(jù)研究院第6年做行業(yè)十大預(yù)測(cè)。2023年，受市場(chǎng)信心不足、地產(chǎn)深度調(diào)整等影響，水泥企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈，行業(yè)效益持續(xù)萎縮。我們提出的水泥需求下滑、錯(cuò)峰力度加大、企業(yè)加快轉(zhuǎn)型等均已應(yīng)驗(yàn)成真。今年我們將持續(xù)勤勉盡責(zé)、再接再厲，繼續(xù)分享對(duì)2024年水泥行業(yè)、市場(chǎng)和企業(yè)發(fā)展趨勢(shì)的預(yù)判。

一、需求繼續(xù)下降 打破平臺(tái)期

土地成交和新開(kāi)工面積降幅較大掣肘下，地產(chǎn)投資延續(xù)弱勢(shì)，地產(chǎn)端水泥需求仍將下降，“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策要求下基建持續(xù)發(fā)力，但對(duì)水泥需求拉動(dòng)邊際走弱，難以對(duì)沖地產(chǎn)疲弱帶來(lái)的需求下降。我們預(yù)計(jì)，2024年水泥產(chǎn)量下降至20億噸內(nèi)，打破平臺(tái)期。

二、熟料產(chǎn)能穩(wěn)中趨降 過(guò)剩矛盾更趨尖銳

2023年全國(guó)共點(diǎn)火16條水泥熟料生產(chǎn)線，產(chǎn)能合計(jì)2347萬(wàn)噸，退出36條，涉及產(chǎn)能2870萬(wàn)噸，年末實(shí)際熟料產(chǎn)能17.8億噸左右，較2022年凈減523萬(wàn)噸。2024年超28條（產(chǎn)能4200萬(wàn)噸）新線計(jì)劃投產(chǎn)，盡管實(shí)際進(jìn)度可能仍不及預(yù)期，但需求下行背景下行業(yè)過(guò)剩矛盾將更趨尖銳。

三、錯(cuò)峰生產(chǎn)力度從緊 調(diào)節(jié)效果日漸式微

錯(cuò)峰生產(chǎn)作為供給側(cè)改革的核心舉措，曾在調(diào)節(jié)行業(yè)供需關(guān)系、維持價(jià)格穩(wěn)定等方面發(fā)揮重要作用。2022年以來(lái)，面臨行業(yè)需求下滑和激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，錯(cuò)峰力度加大但收效甚微，預(yù)計(jì)2024年這種效應(yīng)仍將持續(xù)。

四、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)成本為王 退出企業(yè)繼續(xù)增多

2023年受行業(yè)效益進(jìn)一步萎縮影響，破產(chǎn)、退出企業(yè)明顯增多，市場(chǎng)產(chǎn)品同質(zhì)化背景下，低成本成為水泥企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要一環(huán)，預(yù)計(jì)2024年以缺乏礦山資源、管理效率低、經(jīng)營(yíng)效益差等代表的高成本企業(yè)將進(jìn)一步退出，企業(yè)數(shù)量將持續(xù)減少。

五、行業(yè)效益仍將低位 非水泥業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)提升

我們認(rèn)為，在需求偏弱、過(guò)剩嚴(yán)重制約下，2024年全年水泥價(jià)格均價(jià)較2023年仍將下移，行業(yè)水泥業(yè)務(wù)利潤(rùn)將進(jìn)一步下滑，但隨著行業(yè)上下游鏈條延伸和轉(zhuǎn)型加快，骨料、環(huán)保以及新能源等非水泥業(yè)務(wù)利潤(rùn)增加，貢獻(xiàn)度將持續(xù)提升，但行業(yè)利潤(rùn)整體仍將較低，難有明顯改善。

六、碳市場(chǎng)建設(shè)加快 水泥行業(yè)納入提速

水泥行業(yè)是僅次于電力和鋼鐵的第三碳排放大戶，減少水泥行業(yè)碳排放對(duì)實(shí)現(xiàn)“碳達(dá)峰”、“碳中和”目標(biāo)意義重大。目前水泥企業(yè)積極開(kāi)展節(jié)能降耗減碳工作，建設(shè)人才隊(duì)伍，盤(pán)點(diǎn)碳資產(chǎn)，深挖數(shù)據(jù)體系，水泥行業(yè)碳市場(chǎng)建設(shè)進(jìn)程加快，預(yù)計(jì)今明兩年將納入碳排放交易市場(chǎng)。

七、行業(yè)集中度提升 競(jìng)爭(zhēng)格局持續(xù)優(yōu)化

集中度高、競(jìng)爭(zhēng)格局良好是水泥行業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的必要前提，最近幾年水泥行業(yè)在集中度提升方面進(jìn)展不大，目前前十企業(yè)熟料產(chǎn)能集中度在59%左右，和歐美發(fā)展國(guó)家有較大差距。隨著市場(chǎng)壓力的加大，低效益企業(yè)加速退出市場(chǎng)，行業(yè)集中度將有所提升。

八、拓寬產(chǎn)業(yè)鏈條 持續(xù)進(jìn)軍新能源

水泥及其上下游產(chǎn)業(yè)骨料、商混嚴(yán)重過(guò)剩已是不爭(zhēng)事實(shí)，開(kāi)辟新業(yè)務(wù)、搶跑新賽道是轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵一招。長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，光伏發(fā)電、綠色儲(chǔ)能等新能源業(yè)務(wù)前景光明，但水泥企業(yè)涉足較少，目前水泥行業(yè)光伏發(fā)電裝機(jī)量1GW左右，占比較低。預(yù)計(jì)2024年水泥企業(yè)將在新能源領(lǐng)域繼續(xù)加大投入，轉(zhuǎn)型升級(jí)取得新突破。

九、海外業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼 龍頭企業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯

2023年，國(guó)內(nèi)水泥業(yè)務(wù)利潤(rùn)微薄，不少企業(yè)紛紛瞄向海外尋求破局，特別是一些大企業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯，成績(jī)斐然。華新水泥完成阿曼、南非以及莫桑比克水泥企業(yè)收購(gòu)，西部水泥非洲業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)提升等等。2024年，隨著龍頭企業(yè)海外產(chǎn)線建成投產(chǎn)，預(yù)計(jì)海外業(yè)務(wù)仍將持續(xù)發(fā)力。

十、智能浪潮此起彼伏 數(shù)字賦能夯實(shí)內(nèi)功

隨著我國(guó)水泥需求的不斷下滑，水泥企業(yè)間的較量開(kāi)始轉(zhuǎn)向“拼內(nèi)力”階段，依托數(shù)字化實(shí)現(xiàn)技術(shù)和管理升級(jí)，持續(xù)降低能耗、污染物和碳排放，繼而提高運(yùn)營(yíng)效率、降低生產(chǎn)成本，最終提升企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力是水泥企業(yè)應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)的關(guān)鍵。“雙碳”政策和行業(yè)低效益硬約束下，預(yù)計(jì)2024年水泥企業(yè)將進(jìn)一步加快數(shù)字化賦能步伐。